2026/01/20全球市场早报
市场概述
关税战威胁重创欧股：泛欧STOXX 600指数收跌1.19%，创两个月最大跌幅；科技板块跌超3%（ASML跌4%），奢侈品股LVMH、开云均跌超4%，汽车板块跌超2%；美股因假期休市，股指期货下跌。
美元止步两连涨，回落至六周高位下方；离岸人民币盘中涨破6.96，创20个月新高；加密货币跳水，比特币一度跌超3%至9.2万美元下方，以太坊跌超5%。
金属全线反弹：现货黄金盘中涨超2%、期银涨近7%，双双刷新历史新高；伦铜涨1.3%、伦镍涨3.2%，收复上周过半跌幅。原油盘中跌超1%，布油收跌但盘后转涨。
亚洲时段，A股震荡缩量（成交减少超3000亿），上证微涨0.29%；电网设备走强，医药生物普跌，沪锡跌近6%；恒指跌1%。
要闻
中国经济2025年成绩单出炉：GDP增长5%目标如期达成，高技术制造领跑；12月社零同比仅增0.9%，规上工业增加值增5.2%；全年固投降3.8%，房地产开发投资大降17.2%；70城房价环比同比均续跌。统计局称经济“稳中有进”，生产价格预期改善。
欧盟紧急应对特朗普“格陵兰关税”：拟于1月23日召开特别峰会；德副总理称将“明确回应”，总理默茨强调避免升级。
特朗普私信欧方扬言不再限于“和平手段”，公开拒答是否动武，称若无协议将“百分之百”加征对欧关税。
中国外交部回应美对欧八国加税：必须维护以联合国宪章为基础的国际法。
特朗普或剑指华尔街：继军工、地产后，拟推回购禁令限制金融巨头。
鲍威尔罕见出席最高法院听证，为美联储理事库克“站台”。
日本将提前大选：首相高市早苗宣布2月8日举行众议院选举，承诺结束过度紧缩财政。
OpenAI披露关键数据：2025年算力达1.9GW、年收入首破200亿美元，三年内目标收入增10倍、算力提9.5倍；计划2026年发布首款硬件设备。
苹果或颠覆通信：iPhone 18 Pro或首发5G卫星通讯功能。
美光警告AI存储芯片短缺“前所未有”，将持续至2026年后。
市场收报
欧美股市：美股休市；欧洲STOXX 600指数跌1.19%，报607.06点。
A股：上证指数涨0.29%（4114.00点），深成指涨0.09%（14294.05点），创业板指跌0.70%（3337.61点）。
债市：美债休市。
商品：布伦特原油跌0.3%至63.94美元/桶；伦铜涨1.3%至12966美元/吨；伦镍涨3.2%至18133美元/吨；美油及纽约金银因假期无收盘价。
行业/概念
- 卫星互联网：1月19日，我国在海南成功发射长征十二号火箭，将低轨19组卫星送入轨道。该火箭近地运载能力≥12吨，支持多星快速发射，履约能力强。
- 覆铜板：日本Resonac宣布3月起PCB材料涨价超30%；建滔集团已全面上调CCL报价10%，主因玻纤布等原料紧缺、成本难承。
- 机器人：Figure AI推出人形机器人无线充电方案——双脚踏感应板即可实现2kW快充，支持家庭场景自动回充。
- 氢能：耶鲁大学等研发出低成本锰基催化剂，可高效将CO₂转为甲酸盐（储氢介质），性能超越贵金属体系，助力氢能存储与碳资源化。
- 碳中和：五部委联合印发《零碳工厂建设指导意见》，2026年起遴选标杆，2027年覆盖汽车、锂电池、光伏等行业，2030年拓展至钢铁、化工等高耗能领域。
- 旅游：春节假期临近，旅行热度飙升——大学生机票预订量同比增超20%；出境游服务预订增近40%，入境机票预订暴增超4倍；高星级酒店预订量同比大增近70%。
- 钨：钨精矿价格继续上行，黑/白钨精矿周涨2000元至51.1–51.2万元/标吨（年初以来涨超11%）；APT涨至75.5万元/吨（+12.7%）。
- 美国拟推《2026关键矿产法案》，设25亿美元战略储备，钨被列入38种核心储备金属。分析师称行业或进入多年景气上行周期。
今日要闻前瞻
中国1月LPR报价（一年期、五年期）。
德国12月PPI。
沃尔玛将被纳入纳斯达克100指数。
美国最高法院可能公布特朗普关税案裁决（周二为意见日）。
特朗普呼吁自1月20日起将信用卡利率上限设为10%，为期一年。
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