美国能源新政引爆千亿市场，中国高端电力设备迎出海机遇
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一、核心逻辑特朗普政府宣布美国进入“电力紧缺状态”，并强制要求AI数据中心（AIDC）自建基载电厂，优先采用天然气、核电等可靠电源。这一政策将催生千亿级分布式能源市场，并推动燃气轮机、核电、微电网、储能及高端电力设备全面放量。中国企业在燃机核心部件、核电装备、输变电系统、智能控制等领域已具备全球竞争力，正加速切入北美供应链。在“去电网化+能源自主”新范式下，具备技术壁垒、海外认证与交付能力的A股企 ...
一、核心逻辑
特朗普政府宣布美国进入“电力紧缺状态”，并强制要求AI数据中心（AIDC）自建基载电厂，优先采用天然气、核电等可靠电源。这一政策将催生千亿级分布式能源市场，并推动燃气轮机、核电、微电网、储能及高端电力设备全面放量。中国企业在燃机核心部件、核电装备、输变电系统、智能控制等领域已具备全球竞争力，正加速切入北美供应链。在“去电网化+能源自主”新范式下，具备技术壁垒、海外认证与交付能力的A股企业将迎来历史性出海机遇。
二、机会梳理
▶ 燃气轮机产业链
- 中航重机：
- 航空/燃机大型锻件绝对龙头，掌握高温合金整体盘、机匣等关键部件锻造技术；
- 产品已通过GE、西门子认证，是重型燃机国产化核心支撑力量。
- 万泽股份：
- 高温合金母合金+粉末冶金双轮驱动，子公司万泽中南研究院为国内少数实现单晶叶片量产的企业；
- 已进入中国航发、船舶动力及国际燃机供应链。
- 钢研高纳：
- 国内高温合金材料国家队，覆盖铸造、变形、新型合金全体系；
- 燃机用GH4169、GH4720等牌号批量供货，市占率超80%。
- 图南股份：
- 单晶/定向凝固涡轮叶片领先企业，耐温达1950℃，良率行业领先；
- 直接配套重型燃机热端部件，技术壁垒极高。
- 通裕重工：
- 大型铸锻件综合服务商，燃机转子、壳体等产品已出口欧美；
- 具备万吨级自由锻压机，可承接重型燃机大尺寸部件订单。
▶ 核电设备
- 东方电气：
- 国内唯一具备核岛主设备（反应堆压力容器、蒸汽发生器、主泵）全自主制造能力的企业；
- 参与“华龙一号”、CAP1400及小型堆研发，技术平台完整。
- 上海电气：
- 核电装备制造老牌龙头，核岛与常规岛设备全覆盖；
- 正推进SMR（小型模块化反应堆）工程化，适配数据中心分布式场景。
- 远东股份：
- 核级电缆核心供应商，产品用于“国和一号”“华龙一号”等项目；
- 耐高温、抗辐照电缆技术获国家核安全局认证。
- 科新机电：
- 核级压力容器专业制造商，聚焦稳压器、安注箱等关键设备；
- 产能持续扩张，订单可见度高。
▶ 电力设备与微电网系统
- 许继电气：
- 智能变电站、柔性直流输电系统龙头，产品适配AIDC高可靠性供电需求；
- 背靠国家电网，海外EPC项目经验丰富。
- 国电南瑞：
- 电网自动化与能量管理系统（EMS）绝对主导者；
- 数据中心微电网调度、负荷预测、黑启动控制等解决方案已落地示范项目。
- 正泰电器：
- 低压电器+光伏+储能一体化布局，北美户用及工商业微电网系统快速放量；
- 通过收购西班牙公司强化欧美渠道，数据中心配电柜已送样。
- 良信股份：
- 高端低压断路器龙头，数据中心专用ACB、MCCB产品通过UL认证；
- 与谷歌、Meta等科技巨头建立长期合作，海外收入占比超30%。
- 宏发股份：
- 继电器全球龙头，数据中心电源控制、HVDC系统继电器市占率领先；
- 北美工厂已投产，本地化服务能力显著提升。
▶ 储能与智能控制
- 科华数据：
- UPS电源+储能系统双轮驱动，数据中心高功率UPS全球市占率前五；
- “燃机+储能”混合微电网方案已在东南亚落地，技术可复制至北美。
- 科士达：
- 数据中心电源与储能系统供应商，北美客户包括Equinix、Digital Realty；
- 光储充一体化方案适配AIDC园区能源管理。
- 汇川技术：
- 工业自动化龙头，正开发数据中心专用高效变频驱动与智能配电系统；
- 海外团队加速拓展北美市场。
▶ 材料与关键元器件
- 西部超导：
- 高端钛合金棒材供应商，产品用于燃机压气机叶片，性能对标VSMPO；
- 技术壁垒高，认证周期长，客户粘性强。
- 楚江新材：
- 高精度铜合金带材用于燃机传感器、连接器，导电导热性能优异；
- 已进入国际头部燃机厂商供应链。
- 中天科技：
- 特种光纤、高压电缆用于数据中心内部通信与电力传输；
- 海底光缆技术可迁移至跨区域AIDC互联。
- 炬光科技：
- 高功率半导体激光器可用于燃机点火系统、核聚变诊断，技术前沿；
- 已与国际能源巨头开展合作。
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