阿里千问APP发布会，AI算力产业链迎新机遇
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今天，阿里巴巴宣布将于1月15日10:00召开千问APP发布会，一同见证AI如何“开启办事时代”。一、行业认知随着人工智能技术的全面爆发与数字经济的持续深化，云计算与AI算力基础设施已成为支撑全球科技创新的核心底座。阿里云作为中国领先的云计算服务商，正加速构建“云+AI”一体化生态，推动算力资源普惠化、智能化发展；而通义千问（Qwen）作为阿里巴巴自研的大模型系列，已实现从通用语言模型到垂直领域大 ...
今天，阿里巴巴宣布将于1月15日10:00召开千问APP发布会，一同见证AI如何“开启办事时代”。
一、行业认知
随着人工智能技术的全面爆发与数字经济的持续深化，云计算与AI算力基础设施已成为支撑全球科技创新的核心底座。阿里云作为中国领先的云计算服务商，正加速构建“云+AI”一体化生态，推动算力资源普惠化、智能化发展；而通义千问（Qwen）作为阿里巴巴自研的大模型系列，已实现从通用语言模型到垂直领域大模型的全面覆盖，广泛应用于企业服务、智能客服、内容生成、科研教育等领域。
- 核心驱动力：
- 技术突破：大语言模型（LLM）、多模态AI、推理优化等技术不断迭代，推动AI应用落地；
- 市场需求：企业对高效决策、自动化运营需求激增，AI成为操作系统级功能；
- 政策支持：国家鼓励“东数西算”工程推进，推动算力基础设施布局优化；
- 产业链协同：从IDC、AIDC、光模块、交换机、服务器到AI应用，形成完整生态。
当前，多家上市公司已深度参与阿里云与通义千问生态系统建设，覆盖IDC、AIDC、光模块、交换机、铜连接、服务器、温控、其他配套设备等多个环节，部分企业已成为其核心合作伙伴或战略投资者，未来将受益于AI算力产业爆发与国产替代浪潮。
二、产业链及上市公司梳理
1.详细解析
- 数据港：阿里云核心算力伙伴之一，五象云谷（单万卡集群预计带来15亿+收入，10%+利润）；云谷一期6000机柜，二期共2万个机柜参与的数据中心项目包括根据阿里、腾讯、百度等需求，为其提供定制化的数据中心服务。
- 润建股份：阿里云核心算力伙伴之一，五象云谷（单万卡集群预计带来15亿+收入，10%+利润）；云谷一期6000机柜，二期共2万个机柜参与的数据中心项目包括根根据阿里、腾讯、百度等需求，为其提供定制化的数据中心服务。
- 杭钢股份：2020年公司与天猫共建浙江云计算数据中心项目，拟投资额39.79亿元。
- 宝信软件：通过道运运营商渠道为阿里提供数据中心服务。
- 海南华铁：海南华铁与席明贤共同投资设立了子公司，为与阿里的进一步合作奠定了基础。
- 科华数据：为阿里云的数据中心提供高端UPS电源等产品，确保数据中心的电力供应稳定。
- 城地香江：是阿里巴巴数据中心的供应商。
- 浙大网新：浙大网新与阿里巴巴在数据中心服务、云服务以及智慧校园等业务领域均有广泛的合作。
- 新炬网络：与阿里云合作数据运维，借助平台优化技术服务。
- 英维克：阿里数据中心液冷设备供应商，服务腾讯、阿里等超大型数据中心。
- 弘信电子：与阿里云共建庆阳智算中心，布局AI算力基础设施。
- 龙宇股份：其下属的北京金汉王公司，为阿里云提供数据中心算力综合基础服务。
- 依米康：阿里数据中心精密空调设备供应商，订单执行中。
- 福鞍股份：公司与上海集轶网络设立AI算力合资公司，合作客户包含腾讯、阿里、万国数据等。
- 锐捷网络：阿里数据中心交换机核心供应商，网络设备龙头。
- 亚康股份：阿里云数据中心IT设备供应商，深度参与云计算产业链。
- 神州数码：公司成为阿里云“大数据与AI生态合作伙伴”、“IoT渠道分销合作伙伴”。
- 博彦科技：阿里是公司重大客户，业务占比持续提升，合作集中在AI模型（通义）和生态能力建设，未来有望超过20%，类比软通在HW的地位。
- 华数传媒：杭州本土国企，本身布局IDC业务，为阿里云等公司提供服务，算力投资数千万。
- 浙数文化：公司子公司富春云科技现已基本建成超10000组机柜，目前主要服务对象包括网易、阿里等企业。
- 弘信电子：公司与庆阳市、阿里云共建庆阳数据中心。
- *ST龙宇：22年互动，公司为大客户阿里云服务的数据中心为北京金汉王项目一期和二期，公司金汉王项目已投资金额大约20亿元左右。
2. 持股合作
- 金桥信息：阿里为公司第二大股东，上海云鑫持股5.54%。
- 恒生电子：蚂蚁集团参股20.62%，金融IT系统龙头，合作阿里金融云。
- 税友股份：蚂蚁持股4.48%，财税SaaS龙头。
- 朗新集团：阿里通过上海云鑫和新云钜创业投资有限公司，共持有朗新科技约17.59%的股份。
- 千方科技：阿里系旗下的杭州灏月持有千方科技14.11%的股权，是千方科技除实控人外的第一大股东。
- 石基信息：阿里巴巴集团以28.1亿人民币的投资成为石基信息的大股东，持有15%的股份。
- 安恒信息：阿里创业持有公司8.18%的股权。
- 分众传媒：阿里曾150亿战略入股，持股10.3%。
- 圆通速递：阿里创投持股11.08%，合作深化物流智能化升级。
- 美年健康：公司获阿里系投资，双方在健康体检、大数据等领域合作。
- 居然之家：与阿里云战略合作布局智慧家居，湖北区域零售龙头。
3. 合作/应用
- 平治信息：转型All in ai算力的杭州本地算力租赁服务商。公司视频云服务，拓展与全球顶尖的云服务器提供商合作包括阿里云、AWS、Google、微软等。
- 创业黑马：子公司数智云科拟与阿里巴巴达摩院签订合作协议。
- 软通动力：是阿里通义千问首批产业战略合作伙伴。
- 东方通：公司大模型中间件TongLMM已实现与DeepSeek、通义千问、文心一言、ChatGLM等国内大模型对接。
三、投资逻辑总结
- 资源禀赋决定长期价值：IDC、AIDC、光模块、交换机等环节具备高附加值属性，拥有核心技术和稳定客户的企业更具竞争力；
- 客户结构影响成长性：直接服务于阿里云、通义千问等头部平台的企业将优先受益于AI算力扩张；
- 产能释放驱动业绩增长：多家企业正在扩产，未来产能利用率提升将带来业绩弹性；
- 国产替代趋势明显：中国企业在成本控制、快速响应方面具有优势，逐步替代海外厂商，提升市场份额。
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